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循环经济与供应链金融互动研究

 

日期:2010年02月14日 作者:byspaper 编辑:byspaper  
文章来源:www.byspaper.com 论文编号:bys9844 推荐等级:  
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循环经济与供应链金融互动研究


循环经济与供应链金融互动研究

  内容摘要:作为一种新型经济发展模式,循环经济对于自然资源的可持续利用和社会长远发展都提供了较为有效的选择,其对金融系统的支持要求强度也相应有所提高。供应链金融所体现出的通道式发展特点在很大程度上迎合了循环经济的发展要求,表现出较强的经济契合作用,对于循环经济企业给予了最大限度和最及时的资金支持。本文从循环经济与供应链金融的组织特点出发,在分析供应链金融支持循环经济发展意义及存在问题的基础上,给出了对应的体系完善方案。 

  关键词:循环经济 供应链金融 经济发展 

  循环经济与供应链金融的组织特点 

  (一)循环经济的组织特点 

  循环经济是一种资源闭环流动型经济,包括人力资源、自然资源以及技术投入三大系统。循环经济具有的突出组织特点具体有以下几点: 

  1.经济发展方式差异。“要素资源-组织生产-最终消费-废弃排放”的单向线性经济发展方式是传统经济结构的典型特点,不仅具备较低的资源利用效率,而且将经济增长建立在环境污染基础之上。循环经济连接了传统线性经济增长方式的首尾两端,将废弃资源重新投入利用,形成新的闭环型经济流转结构,即“要素资源-组织生产-最终消费-废弃排放-要素资源”组织形态,这样就将传统经济发展呈现出的“一低三高”(高消耗、高污染、高开采以及低利用率)结构转变为相反的“一高三低”(低消耗、低污染、低开采以及高利用率)结构,更加符合现代经济发展要求(张漫雪,2011)。 

  2.经济改革现实必然性。循环经济从探索试点到规模性推广,其发展背景一直以我国目前的高资源消耗经济增长模式为对应基础,要素资源和自然环境日益成为制约我国社会福利提升和经济平稳发展的主要因素,对于不可再生资源的过度利用已经造成了巨大的可持续发展压力,而对于可再生资源的开采速度超过其再生速度同样会威胁经济自我恢复潜力。我国南方地区频发的水资源污染和北方地区重度雾霾现象已经显示出了传统“一低三高”经济的巨大破坏力,而部分资源导向型经济增长区日益乏力的GDP增速也构成资源消耗型经济不合时宜的有力论证,循环经济发展在我国具备了较强的现实改革必然性(齐美东,2011)。 

  (二)供应链金融的组织特点 

  管理学供应链理论思想提供了供应链金融的早期发展启示,认为供应链即包括生产企业、原材料供应商、销售企业以及消费者在内的经济主体集合系统,其中生产企业为供应链的核心,信息、资金以及产品构成供应链的有机组合因素。从资金角度来看,核心生产企业以资金增值和利润最大化为生产组织目标,因此维持资金的稳定持续供应是供应链正常运转的基本保证,供应链金融提供了有效的链条资金管理功能,如图1所示。 

  1.供应链金融模式。预付款融资、应收账款融资以及经营融资构成供应链金融的主要发展模式。首先,预付款融资实现了采购商与供货商之间交易资金的预先支付,通过银行作为周转核心,采购商通过将提货单质押给银行而分次提货和付款,银行的间接参与缓解了采购商资金负担,质押物模式也使得风险得以排除,最终实现三方互利;其次,应收账款融资是指银行获取供货商的应收账款单而向其提供贷款融资的服务,这对于经常出现资金压力的中小企业来说尤其具有较强的吸引力;经营融资则是指银行指定物流公司保管企业货物,然后向企业提供贷款,这可以极大的减轻企业货物占据资金压力,对于企业获取流动性意义重大(邓峤,2011)。

  2.供应链金融发展背景。在市场化经济条件下,激励的竞争使得企业面临空前的资金和市场份额压力,单一企业的自我发展越来越难以获得市场生存空间,企业间的差异性逐渐缩小,集团化发展和组合型经营方式成为企业间合作互利的唯一选择,通过产业集群和供应链联合方式来应对市场冲击,集合资金供应和管理优势的供应链金融便应运而生。目前,国际上供应链金融发展模式已经较为成熟,各个商业银行和金融机构纷纷将其作为新利润挖掘点,即便是在金融危机背景下,供应链金融依然保持较高增长速度,我国供应链金融虽然起步较晚,但是发展速度较快,各种供应链金融产品和服务不断创新,显示了巨大的市场发展潜力。 

  供应链金融对循环经济的支持发展意义 

  (一)供应链金融与循环经济的结合是优势互补、互利共赢 

  供应链金融的组织特点决定了其对于循环经济服务的有效性和匹配性,二者结合是优势互补、互利共赢。供应链金融的服务对象范围标定为彼此间具有经济合作关系的企业群体,通过链条式和网络化经营而有效控制金融风险,以相对封闭的金融服务功能来迎合封闭的循环经济网络,综合提供融资和企业金融风险管理服务。据有关数据统计,2012年中国企业负债占GDP比重高达108%,处于世界最高水平,根据经济合作与发展组织(OECD)的制定标准,企业负债占GDP比例超过90%即处于危险水平,从供应链金融的广义角度来看,完全可以提供企业负债在供应链流转而不进入资产负债表的服务来控制这一比例(李虹,2011)。 

  (二)供应链金融以融资支撑为主导的循环经济企业间金融服务功能 

  我国的金融体制二元化发展特征明显,利率未能实现完全市场化,企业在这种环境下存在财务制度不健全、倒闭风险高以及缺乏抵押财产等问题,贷款难度较大。据相关数据统计,2013年上半年我国本土金融机构发放的中小企业贷款余额为21.58万亿元,增速有所下降,占据及金融机构全部贷款余额比例不足40%,规模较2012年同期水平减少,这种中小企业贷款余额及贷款比例“双降”的局面进一步显示了企业的融资困局。而供应链金融以循环经济全部闭环链条为考察对象的特点则为中小企业利用关联信用产品获取多样化融资创造了条件,是扭转循环经济金融体系“双降”格局的有效选择(付乐,2012)。 

  (三)供应链金融促进循环经济企业间的相互合作而推动产业集聚效应 

供应链金融通过资金流动和要素循环而加强企业间的合作联系,形成以核心企业为主导、众多企业抱团聚集发展的产业格局,这种基于“资金-技术-要素-知识-竞争力”的合作模式使得循环经济网络内依靠供应链金融得到加强联系的企业具备更高的信用资质,也更容易获得银行和其他金融机构的资金援助,进而形成一种以利益驱动为动力、成员企业主动寻求“互助资金池”建设的自我修复型经济金融网络,解决了企业的单一化发展生存压力,使得企业分工协作,获得规模竞争力和更强的抵御风险能力。

  供应链金融与循环经济体系互动问题及完善方案 

  (一)供应链金融与循环经济互动过程中的潜在问题 

  1.供应链金融对循环经济网络中的中小企业支持力度不足。在中国平安银行发布的2012供应链管理调查报告中(见图2),国内中小企业积极采用供应链金融服务而降低融资成本的比例只有30%,煤炭和钢铁行业作为典型的循环经济标定行业,具有开展供应链金融服务的最活跃程度,高达42%的被调查企业未采用任何供应链金融服务,19%的企业仍然处于对供应链金融的研究和观望状态,这种供应链金融资源闲置和大型企业、中小企业间的资源分配不均现象阻碍了循环经济发展对于体系内较高资金充足率的保持,在很大程度上限制了供应链金融和循环经济的互补优势发挥(谷智,2012)。 

  2.供应链金融模式使得循环经济网络中的金融机构节点承担过大风险。在循环经济网络中,虽然供应链金融模式要求网络内的中小企业以核心企业作为合作中心,但是这种中心发散型网络并没有实现有效的金融担保支撑,核心企业并不承诺对循环经济网络中的其他企业进行金融风险担保,而金融机构仅仅依靠提货单或应收账款单就为相关企业提供贷款融资服务,这就造成了潜在的企业失信风险,中小企业财务制度普遍不完善,企业信息欠缺透明与公开性,用于质押的资产价值难以精确评估,潜在的倒闭风险很容易就会转接到金融机构方面,如果风险来自核心企业,整个循环经济网络就会产生更大的连锁性风险。 

  (二)供应链金融与循环经济体系融合的完善方案 

  1.金融机构完善资金风险控制机制,有选择性地支持循环经济网络内重点企业。由图3调查数据可知,企业选择供应链金融服务的首要考虑因素是贷款利率、贷款额度以及金融机构品牌,即资金成本仍然对企业参与供应链金融交易产生决定作用。因此,我国金融机构要从合理设置资金发放成本出发,有效控制供应链金融风险,及时评价和更新循环经济网络内的企业信用资质,创新风险监控手段,建立集合保险、基金以及证券公司等分散化金融风险分布模式,赢得外部金融环境的支持与青睐,实现供应链金融对于循环经济支持力度与风控水平的最优契合(雷和平,2013)。

  2.政府建立良好的金融生态环境,全方位推进循环经济网络的普及程度及参与企业数量。垄断、外部性以及信息非对称、公共物品等都会造成市场失灵,循环经济体系下的供应链金融也不例外,因此,要以政府调节力量来规正供应链金融活动法律、市场以及文化软环境,鼓励更多金融机构和企业参与循环经济和供应链金融活动,提升循环经济参与率与经济产出率。此外,作为企业一方,必须设法增强自身的核心竞争力,通过不断攀升的信用资质和财务条件来获取循环经济地位和供应链金融支持,从而为供应链金融和循环经济的结合创造动态更新效应,形成网络内企业合作又有竞争的良性经济增长通道。 

  参考文献: 

  1.齐美东.基于投入-产出模型的循环经济金融支持实证分析[J].经济问题,201110) 

  2.李虹.构建适应我国循环经济发展的金融支持体系[J].浙江金融,20111) 

  3.张漫雪.循环经济发展中金融支持的国际实践与实现途径[J].商业时代,201126) 

  4.何虹.加大金融对循环经济发展的支持力度[J].金融管理与研究,20133) 

  5.邓峤.优化循环经济金融支撑环境的对策分析—基于环境金融视角[J].科技进步与对策,20113) 

  6.付乐.基于循环经济的金融创新探析[J].企业经济,201210) 

  7.雷和平.金融支持绿色循环经济发展的“旬阳模式”[N].金融时报,20137) 

  8.谷智.我国发展循环经济的金融支持研究[D].辽宁大学硕士论文,2012


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